Macy's descartou uma oferta pública de aquisição, mas permanece 'aberta a oportunidades'

Macy's Rejeitou uma oferta pública de aquisição de US$ 5,8 bilhões No final do domingo, avaliou a cadeia de supermercados em dificuldades em cerca de 20% acima do preço de fecho das suas ações na sexta-feira, mas sugeriu que permanece “aberta a oportunidades”.

Os licitantes Arkhouse Management e Brigade Capital estão tentando comprar ações da Macy's que ainda não possuem por US$ 21 por ação. Ele ameaçou levar a oferta aos acionistas.

Numa oferta potencialmente hostil, surgem questões sobre como Arkhouse e Brigade podem fechar um acordo e se pretendentes adicionais poderiam surgir e iniciar uma guerra de ofertas.

Num comunicado divulgado no domingo à noite, a equipa da Macy's questionou se as empresas de investimento tinham dinheiro para financiar o negócio, dizendo que “não tinha valor convincente”. Observou que a proposta vinha acompanhada de uma carta com “numerosas” condições inusitadas.

A Macy's também questionou a viabilidade financeira do negócio. Ele disse que as empresas propuseram pagar 25% da oferta em ações. O resto do financiamento provém principalmente de dívida, como empréstimos alavancados, mas devido às elevadas taxas de juro, o apetite por tais negócios diminuiu.

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A Macy's não entrou em contato com possíveis compradores, disseram pessoas familiarizadas com o assunto. Mas Jeff Gennett, presidente e executivo-chefe do varejista, disse em comunicado: “Continuamos abertos a oportunidades que sejam do melhor interesse da empresa e de todos os nossos stakeholders”.

No entanto, dados os desafios que o sector retalhista enfrenta num contexto de inflação persistente e de mudanças nos gastos dos consumidores, a lista de potenciais pretendentes é curta. O efeito adverso da acumulação de dívidas com retalhistas em aquisições alavancadas como a Payless, a Toys “R” Us e a Sears assustou muitas empresas de private equity para longe de tais negócios. No entanto, pode haver algumas opções, especialmente se você se sentir atraído pelo valioso portfólio imobiliário da Macy's.

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A Macy's está sob pressão para melhorar o seu negócio, uma vez que os consumidores gastam menos em produtos favoritos. As suas ações caíram cerca de 30% nos últimos cinco anos, à medida que a empresa perdeu uma quota de mercado significativa e foi forçada a fechar lojas e a despedir funcionários. Na semana passada, anunciou 2.350 cortes de empregos.

As ações da Macy's subiram 2,6 por cento nas negociações da tarde de segunda-feira.

Enquanto a empresa tenta mudar sua sorte, todos os olhos estão voltados para Tony Spring, que assumirá no próximo mês como CEO da marca mais saudável e sofisticada da Macy's, a Bloomingdale's. Mas replicar esse sucesso é um desafio: os compradores da Macy's são diferentes dos da Bloomingdale's e têm uma base de lojas maior e menos eficiente.

Jordyn Holman Relatório contribuído.

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