O New York Community Bancorp não é o único banco a desconfiar dos empréstimos para escritórios nos EUA

As ações do New York Community Bancorp subiram acentuadamente na quinta-feira, atingindo o menor nível em vários anos antes de se recuperarem.

Apesar dos argumentos defensivos dos analistas bancários de Wall Street, a perda surpreendente do banco e o forte aumento das reservas arrastaram as acções dos bancos regionais para baixo pelo segundo dia.

As ações da NYCB caíram 3%, para US$ 6,28, no meio-dia de quinta-feira, a maior queda das ações em um dia, após uma queda de 38% na quarta-feira. O credor retirou meio bilhão em reservas para cobrir perdas com empréstimos, o que os analistas acreditam ter sido motivado pelos reguladores. A agência de classificação Moody's revisou a classificação de crédito do banco para rebaixá-la na quarta-feira.

Wall Street estava a rever as classificações das suas acções enquanto os investidores recordavam a crise bancária regional do ano passado. Raymond James e Jefferies rebaixaram as ações para manter o equivalente. No entanto, o JP Morgan disse que a venda estava “sobreponderada” e manteve uma classificação de compra, sendo o NYCB a principal escolha para 2024; Isso reduziu o preço-alvo da NYCB para US$ 11,50 – o que representa uma alta de 78% em relação ao preço de fechamento de quarta-feira de US$ 6,47 – em relação à meta anterior de US$ 14.

Barômetros como o ETF SPDR S&P Regional Bank caíram 3% na quarta-feira e 2,5% na tarde de quinta-feira, enquanto investidores e analistas digeriam o declínio.

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As carteiras de empréstimos de outros bancos regionais também são examinadas pelos analistas em busca de qualquer coisa que os reguladores considerem desejável.

Kabir Gabrihan, do JPMorgan, escreveu na quinta-feira que não esperamos uma recuperação em 2023, observando que as carteiras de empréstimos imobiliários para escritórios são mais baixas do que a maioria dos pares de dois bancos: Zions Bancorp e M&T Bank.
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No final do ano, as reservas para perdas em propriedades de escritórios eram de 3,8% na Geones e 4,4% na M&T, de acordo com estimativas de analistas, e 8% no Community Bank of New York após a acumulação desta semana.

As ações da Zions e da M&T caíram 4% cada uma na tarde de quinta-feira. Eles não responderam imediatamente às perguntas sobre a análise do JP Morgan.

Outros bancos regionais em declínio na quinta-feira incluíram Western Alliance Bancorp e Eagle Bancorp
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Desconto de 6% e 4% respectivamente.

Um segundo banco alertou durante a noite sobre os seus empréstimos a escritórios nos EUA.

O Azora Bank do Japão espera um prejuízo líquido para o ano fiscal devido a provisões mais elevadas para empréstimos a escritórios nos EUA. Esta foi uma revisão acentuada para uma perda de 28 mil milhões de ienes (190,5 milhões de dólares), face a uma previsão anterior de um lucro de 24 mil milhões de ienes. As ações caíram 21% na quinta-feira.

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“Devido às elevadas taxas de juro dos EUA e à mudança para o trabalho remoto acelerada pela Covid-19, o mercado de escritórios dos EUA continua a enfrentar condições adversas juntamente com uma liquidez extremamente restrita”, afirmou o banco num comunicado.

O banco disse que pode levar alguns anos para o mercado se estabilizar.

Espera registar uma perda de 41 mil milhões de ienes na sua carteira de títulos na segunda metade do ano fiscal que termina em 31 de Março, principalmente devido às obrigações estrangeiras e às taxas de juro novamente mais elevadas nos EUA.

A atualização de Azora surge horas depois de a decisão do NYCB de cortar os seus dividendos e aumentar as suas reservas para perdas com empréstimos em meio bilhão de dólares poder espalhar ainda mais preocupações por todo o setor.

“Há muitos motivos para preocupação com a saúde dos bancos dos EUA, especialmente dos pequenos bancos”, disseram Will Denier e Dan Kai Qian, economistas da Kavegal Research, em nota na quinta-feira.

“A qualidade da propriedade está se deteriorando. “O imobiliário comercial nos EUA está num lento desastre”, observaram, com os bancos mais pequenos particularmente expostos. As grandes perdas não realizadas decorrentes da venda de obrigações em 2022-23 continuam a ser uma preocupação e as taxas mais elevadas do mercado monetário estão a retirar dinheiro dos depósitos.

As ações do New York Community Bank receberam um rebaixamento do analista da Raymond James, Steve Moss, embora ele tenha mudado sua classificação de compra forte para desempenho de mercado. “Os resultados colocam apostas na grande área [there’s] Maior clareza sobre capital, crédito e planos de negócios futuros”, afirmou.

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Banco da América
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Ebrahim H. Poonawala reiterou sua classificação de compra na Comunidade de Nova York, mas expressou surpresa com as medidas drásticas do banco.

“Esperávamos um certo nível de acumulação de reservas com o impacto das taxas de juros mais altas sobre seus mutuários de imóveis comerciais (CRE)”, escreveu Poonawala na quinta-feira, para melhor alinhar as métricas do banco com seus pares regionais maiores.”

Escreva para Callum Keown em callum.keown@barrons.com

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